Vermögensanlagen

Die Sicherheit der Vermögensanlagen hat oberste Priorität. Die Pensionskasse BKW geht bei ihren Anlagen nur Risiken ein, welche sie tragen kann. Mit Hilfe verschiedener Strategien reduziert sie die Risiken in den verschiedenen Anlageklassen und im gesamten Portfolio. Zur Auszahlung der reglementarischen Leistungen sowie für Investitionen verfügt die Kasse immer über genügend Liquidität.

Mit der Anlagetätigkeit muss eine marktgerechte Rendite erzielt werden. Die Anlagestrategie ist ausschlaggebend für die Rendite- und Risikoeigenschaften des Portfolios. Der langfristig festgelegten Anlagestrategie bleibt die Pensionskasse BKW auch in turbulenten Zeiten treu. Die Kasse fokussiert sich zudem darauf, die Anlagestrategie kosteneffizient umzusetzen, um die Nettorendite zu optimieren.

Die Anlageorganisation ist auf die Verhältnisse und Bedürfnisse der Pensionskasse BKW abgestimmt. Der Stiftungsrat, als oberstes Organ der Kasse, bestimmt die langfristige Anlagestrategie, während der Anlageausschuss als Fachorgan für die Umsetzung verantwortlich ist. Das Investment Controlling übt die Geschäftsstelle der Pensionskasse BKW aus. PPCmetrics AG amtet als externer Anlageberater und -controller. Dadurch wird eine klare Aufteilung zwischen Entscheidungsprozessen, Umsetzung und Überwachung erreicht, um die Integrität und Loyalität in der Vermögensverwaltung zu gewährleisten.

Eine zentrale Aufgabe der Pensionskasse ist die Überwachung der Vermögensverwaltung. Nach dem Entscheid für ein Investment oder eine externe Vermögensverwaltung erfolgt deren Überwachung. Dazu wird regelmässig die Leistung sowie die Einhaltung der Richtlinien überprüft und in einem periodischen Reporting zuhanden des Anlageausschusses festgehalten. Dadurch werden die Ziele der Anlagen überprüft und ein gemeinsames Verständnis erreicht. Zudem werden regelmässig die Kosten der Investments und Vermögensverwaltung geprüft und optimiert.

Der langfristige Anlageerfolg wird durch Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken (ESG) positiv beeinflusst. Es sind deshalb verschiedene Ansätze für nachhaltige Vermögensanlagen implementiert. Alle eingesetzten Vermögensverwaltungen müssen der Kasse periodisch Bericht erstatten und die Einhaltung der Vorgaben und Vorschriften zur Nachhaltigkeit rapportieren. Zudem werden die Stimmrechte bei Aktienanlagen entweder direkt oder durch die Fondsleitung wahrgenommen.

Mit der Verteilung der Anlagen auf verschiedene Anlageklassen, Sektoren, Regionen, Strategien und Vermögensverwalter wird das Portfolio resistenter und stabiler und erreicht eine bessere Risikostreuung. Dadurch werden einzelne Risiken begrenzt und es kann langfristig ein Anlageerfolg erzielt werden. Dank Investitionen in voneinander unabhängige Anlagen können Risiken zusätzlich minimiert werden.

Bei der Auswahl von Investments oder externen Vermögensverwaltungen wird besonderer Wert auf umfassende Produkt- und Prozessanalysen, langjährige Erfahrung, Teamkonsistenz und wettbewerbsfähige Preise gelegt. Es wird ein umfangreicher Auswahlprozess durchlaufen.

Die vom Stiftungsrat bestimmte Anlagestrategie ist langfristig ausgelegt und entspricht der finanziellen und strukturellen Risikofähigkeit der Kasse. Die Einhaltung der festgelegten Quoten pro Anlagekategorie wird durch regelmässige Käufe bzw. Verkäufe im Portfolio sichergestellt (sog. Rebalancing).